Der Zusammenbruch der KI-Blase steht vermutlich bevor. Innerhalb eines Monats verloren die Aktien von Intel, Micron, Qualcomm, IBM ein Fünftel ihres Wertes. Die absurd hohe Bewertung beim SpaceX-Börsengang veranschaulicht die Blase noch eindrücklicher. Seither fällt der Börsenneuling rasant. All das sind erste Warnsignale für den drohenden Kollaps. Noch immer wieder die SpaceX mit dem 84-fachen Umsatz taxiert, was absurd erscheint.
Auch ist der Oracle-Kurskollaps eine Warnung. Seit dem Top im September crashte der Kurs um 64%. Oracle-Gründer Larry Ellison (81) gibt derweil Geld mit vollen Händen für KI-Rechenzentren aus. Und Ellison leiht sich dafür die Milliarden über Anleihen. Kürzlich hat das Ratinghaus S&P Global die Oracle-Anleihen heftig auf BBB- abgewertet, die Note steht nur noch einen Tick über Ramschniveau. Das ist bitter. S&P sieht Oracles Finanzen an Kraft verlieren. Die starke Abhängigkeit von OpenAI sehen die New Yorker Bonitätsprüfer ebenfalls kritisch. Die ersten Banken haben sich von Oracle distanziert, sofern die Berichterstattung stimmt.
Larry Ellison: Sein Sohn will ein Medienimperium formen
Kann man hier von Größenwahn gepaart mit Narzissmus ausgehen? Der Sohn von Larry, David Ellison (43), will jedenfalls ein Medienimperium aufbauen. Er hat deshalb für 111 Milliarden Dollar das Hollywood-Studio Warner Bros. Discovery gekauft (mit Daddys Milliarden natürlich) und will es mit Paramount Skydance verschmelzen. Womöglich hat sich David verhoben? Oder gelingt dem Sohn ein Orakel und er baut den größten Medienkonzern der Welt auf? Auf jeden Fall pulverisiert sich der Börsenwert von Paramount, wo David die Fäden in der Hand hält, immer weiter. Der Börsenwert kommt auf nur noch 9,8 Milliarden Dollar. Dieser Börsenwinzling will also eine 111 Milliarden Dollar Übernahme stemmen? Es klingt abenteuerlich.
Mal sehen, wie es weiter geht. Sollte sich David tatsächlich zu hoch verschuldet haben, könnte das wiederum Netflix stärken. Dann wäre ein wichtiger Rivale paralysiert. Es bleibt spannend wie ein Krimi.
Es stellt sich außerdem die Frage, wie die Hyperscaler ihre enormen KI-Ausgaben rechtfertigen können. Die 4 Großen (Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta) einschließlich Oracle wollen in diesem Jahr 800 Milliarden Dollar in die KI investieren. Das ist eine verrückte Summe – fast so viel Geld, wie das Pentagon im Jahr ausgibt. 2027 sollen die Investitionen noch größer werden.
Die großen Hyperscaler hoffen, das Geld wieder reinzuholen. Ob das gelingt? Vielleicht platzt die Blase. Die dadurch ausgelöste Rezession kann heftig werden und lange dauern. Leider ist an der Börse wenig menschliche Intelligenz zu finden. Stattdessen grassiert die Gier. Ich kaufe zur Zeit langweilige ausgebombte Aktien. Beispielsweise Forstbetriebe, Eierfarmer, Kosmetikfirmen usw.
Bei Larry Ellison, Oracle, Alex Karp und Palantir müssen wir an das Finanzieren des Krieges von Israel gegen Palästina denken, wo ganze Stadt platt bombardiert wurde und 100.000 unschuldige, freundliche Menschen und Kinder getötet wurden.
Unerträglicher Kommentar von Lad! Israel verteidigt die freie Welt und tötet Islamisten, die haben jede Unterstützung verdient! Bin gespannt, ob auch dieser Kommentar zensiert wird.
Aber wir machen doch buy and hold forever!
Bei „buy and hold forever“ muß man das eigene Lebensalter berücksichtigen, sonst kann es ordentlich in die Hose gehen.
Hallo Tim,
Ich denke auch, viele Dinge die man behauptet hat sind nie eingetreten, die Qualität von AI ist in vielen Bereichen nie das geworden was man sich erhofft hat und sogar das Gegenteil ist der Fall: man hat mehr Aufwand als zuvor.
Denke also auch dass das platzen wird. Bei Oracle ist es besonders schlimm weil sie ein 300 Milliarden Investment mit openai gemacht haben und sich (meiner Meinung nach) von sam altman über den Tisch ziehen haben lassen. Openai verdient kein Geld (deshalb auch der rausgezögerte ipo damit man nicht sieht wie schlecht es steht) und soll Oracle das Geld als alleiniger Gläubiger bezahlen.
Es gibt dann noch andere Effekte: Larry ellison hat wir musk und andere Milliardäre Geld über Kredite geholt die mit Margin calls abgesichert sind, d.h. Das Geld ist über die Aktien von deren hauptunternehmen gesichert. Wenn nun die Aktien unter ein Level fallen müssen sie verkaufen oder Geld nachschiessen. Bei elon musk geht das über Tesla und spacex bei den ellisons (Stichwort paramount aber nicht nur) über Oracle.
Es ist auch diese story der allseits überlegenen künstlichen Intelligenz die erzählt wurde und so Geld eingespült hat. Es wird ein jähes Ende finden.
Beim Thema KI geht es um viel Geld. Selbstverständlich sind die Geschäftsführer von OpenAI, Anthropic etc. auch Verkäufer, und preisen Ihre Produkte an. Das ist auch legitim.
Sicherlich unterstützt bzw. beschleunigt die KI einzelne Arbeitsschritte innerhalb eines Geschäftsprozesses, aber größere Entlassungen sehe ich deshalb (noch) nicht.
Wir nutzen im Büro auch KI (oder ist es nur Software, die jetzt als KI betitelt wird?), es wurde deshalb aber noch keine Stellenausschreibung offline genommen. Seltsam.
Interessantes Gespräch zum Thema KI:
https://www.ardmediathek.de/video/das-rote-sofa/informatikerin-und-ki-expertin-alke-martens-auf-dem-roten-sofa/ndr/Y3JpZDovL25kci5kZS9wcm9wbGFuXzE5NjM4Mjg2MV9nYW56ZVNlbmR1bmc?
KI sehe ich durchaus positiv, aber die Versprechen der CEO’s klingen mir persönlich zu vollmundig.
Sicher gibt es immer wieder Korrekturen geben, aber die künstliche Intelligenz ist so ein revolutionärer Technischer Schritt, der nicht mehr in der Zukunft wegzudenken ist ! Ganz gleich ob in der Medizin oder anderen Technischen Prozessen auch in Formen von Androiden oder sogar in Cyborgs ! KI steht erst am Anfang !!
@TIM: du behältst deine Paramount eisern?! war der Kauf ein fehler?