13 Dauerläufer-Aktien, die du nie mehr hergibst

In den vergangenen 20 Jahren haben Anleger zwischen 20% und 35% p.a. bei einigen Highflyern einstreichen können. Mit Geduld haben sich hier Anleger eine goldene Nase verdient. An der Spitze steht der Chipdesigner Nvidia aus Kalifornien, der mit seinen Halbleitern vom KI-Boom profitiert.

Ich nenne dir hier neben Nvidia 12 Aktien, die seit 2 Dekaden außergewöhnliche Renditen erzielt haben. Natürlich gibt es keine Garantie, dass das so weiter geht. Aber es sieht jedenfalls gut aus, dass die Erfolgsserie zumindest nicht sofort enden wird. Manchmal kann der Burggraben verschwinden, mehr Konkurrenz aufkreuzen oder ein Management-Fehler die herausragende Stellung eines Unternehmens zunichte machen. Ich habe bei den genannten Aktien auf eine Auswertung eines Wissenschaftlers zurückgegriffen.

Ich besitze einige Aktien von dieser Liste selbst im Depot – und möchte sie nie mehr hergeben.

Das sind die 13 besten Aktien der vergangenen 20 Jahre

Das sind die Überflieger. Hier haben Buy-and-Hold-Anleger zwischen 23% und 41% p.a. in 2 Dekaden eingefahren.

• Nvidia (41,8% p.a.): Die KI füllt die Auftragsbücher wie nie zuvor. Das Wissenslabor OpenAI in San Francisco hat mit ChatGPT den Startschuss für eine neue Ära der fortgeschrittenen KI eingeleitet. Es ist ein Wettlauf entbrannt. Der Ansturm ist so groß, dass Nvidia die Wall Street immer wieder positiv überrascht.
• Netflix (36,5%): Der weltweit führende Streamer aus Kalifornien verdient Rekordsummen. Das Imperium betreut 282 Millionen Abonnenten, die jeden Monat etwa 11 Dollar überweisen. Die meisten Rivalen kommen nicht mal in die Nähe von 200 Millionen Abos. Disney und Amazon sind die einzigen Streamer, die mehr als 200 Millionen Abos haben. Netflix will dieses Jahr 17 Milliarden Dollar für neue Filme ausgeben. Kaum ein Konkurrent kann bei diesem Budget mithalten, allenfalls Amazon. Die Zuschauer erwarten ein riesiges Angebot – sonst kündigen sie. 2 Stunden verbringen zahlende Abonnenten am Tag mit dem Dienst. Durch ergänzende Spiele und mehr Live-Shows steigt das Interesse an Netflix.
• Amazon (26,5%): Vor 30 Jahren, im Juli 1994, gründete Jeff Bezos den Onlineladen in Seattle. Es drehte sich zunächst alles nur um Bücher, schrittweise ergänzte er neue Kategorien. Amazon wurde zum „The Everything Store“. Die Anfänge waren bescheiden, die Firma hat während des Dotcom-Crashs ums Überleben gekämpft. Heute liefern die LKWs mehr Pakete als FedEx oder UPS aus. Im Jahr stellt der Weltmarktführer Waren im Wert von fast 1 Milliarde Dollar weltweit zu. Hinzu kommt die AWS-Cloud, die Millionen von Kunden nutzen, sie setzt 110 Milliarden Dollar im Jahr um – Tendenz stark steigend.
• Microsoft: Das größte Softwarehaus der Welt ist in den Bereichen Business (Office), Enterprise Resource Planning (Dynamics) und Cybersecurity stark. Die KI-Lösungen der Tochter OpenAI sind führend. Über die Software hinaus betreibt Microsoft auch die zweitgrößte Cloud der Welt. Microsoft meldete im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2024/25 gute Zahlen: Der Umsatz stieg um 16% auf 65,6 Milliarden Dollar. Der Nettogewinn kam um 11% auf 24,7 Milliarden Dollar voran.
• Cognizant Technology: Einst als indische IT-Firmen gegründet, verlagerte der Vorstand den Sitz nach New Jersey. Ähnlich wie Tata Consultancy, Infosys, Wipro oder Tech Mahindra bringt der Outsourcing-Dienstleister Firmen in die Cloud und sorgt für Cyber-Security. Sie bezahlen Mitarbeitern in Indien ein Zehntel, was das Gehalt in reichen Ländern kosten würde. Sie bringen Regionalbanken, Unis und Schulen ins Web, sammeln Daten von Autos, bauen e-Commerce-Angebote für Kunden und bringen die KI zum Laufen. Dank der fortschreitenden Digitalisierung geht die Arbeit nicht aus. 336.000 Mitarbeiter sind an Bord.
• Axon Enterprise: Der Hersteller der Elektroschockpistole Taser aus Scottsdale in Arizona kam 2001 an die Börse. Das Unternehmen hatten unter dem Namen Air Taser 1991 die Brüder Patrick und Tom Smith, die weiterhin involviert sind, aufgebaut. CEO Patrick Smith besitzt 3,9% der Aktien. Es handelt sich um ein defensives Papier, es kann in der nächsten Krise glänzen. Dank des Abo-Modells sorgen Personenschützer und Strafverfolger für wachsende Cashflows, die Bilanz ist solide. Digitale Beweissicherung, Echtzeitoperationen und Körperkameras sind die Zukunft. Der Grund ist, dass Strafverfolgungsbehörden und Staatsanwälte in ihren täglichen Arbeitsabläufen zunehmend Software und Hardware nutzen. Axon hat einen großen Kundenstamm bestehend aus nationalen und internationalen Behörden sowie Firmen. Die Verträge laufen meist länger als fünf Jahre. Axon profitiert von der Digitalisierung öffentlicher Sicherheit und der schrittweisen Abkehr von tödlichen Waffen – etwa bei der Polizei. Der Mittelständler liefert auch Körper- und Autokameras. Über die Cloud verwalten Behörden das Videomaterial auf Evidence.com. Das KGV ist allerdings teuer.
• NVR: Der Hausbauer aus Reston in Virginia verkauft Einfamilienhäuser und hilft bei der Finanzierung via Hypotheken sowie vermarktet spezielle Hauskaufversicherungen. Die Gruppe baut Häuser unter den Marken Ryan Homes, NVHomes und Heartland Homes. In 36 Ballungsräumen in 16 Bundesstaaten ist der Überflieger aktiv. Darunter sind Maryland, New York, Virginia, Illinois, Pennsylvania, Florida und Washington D.C. Der Wohnraummangel in den USA spielt NVR in die Karten.
• Home Depot: Die Kette für Heim- und Handwerker aus Atlanta ist 1978 gegründet worden. 1981 folgte der Börsengang. Seitdem schoss das Papier in die Höhe. CEO Ted Decker kehrte allein 2023 über 16 Milliarden Dollar über Dividenden und Aktienrückkäufe aus. Seit 150 Quartalen fließt eine Dividende. Den Shareholder-Value langfristig nach oben zu bringen ist das Ziel neben einer angemessenen Bezahlung der Mitarbeiter. Die 2.340 Läden in den USA, Kanada und Mexiko sind meistens Megastores mit knapp 10.000 qm. Es gibt 465.000 Mitarbeiter. Mit einem Umsatz von 153 Milliarden Dollar ist Home Depot Amerikas größte Baumarktkette und der drittgrößte Einzelhändler nach Walmart und Costco.
• Pool Corp: Das Unternehmen aus Louisiana vertreibt Schwimmbadzubehör in Nordamerika, Europa, Südamerika und Australien. Mit Verbrauchsmaterialien wie Reiniger, Filter, Heizungen, Pumpen und Leuchten lässt Geld wie Heu verdienen. Das Kerngeschäft ist durch den stetigen Verkauf von Verbrauchsmaterialien planbar. Immer mehr Eigenheimbesitzer bauen sich einen Pool in den Garten, sehr zur Freude des Marktführers.
• Intuitive Surgical: Immer mehr Roboter stehen Chirurgen zur Verfügung. Tausende sind weltweit in Krankenhäusern installiert. Sie werden jedes Jahr an hunderttausenden Operationen beteiligt. Prostata- und Gebärmutterkrebs betreffen die meisten Einsätze. Sie helfen dem Arzt daneben bei Eingriffen an der Niere, Darm, Herz und anderen Organen. Die meisten Maschinen kommen von einem Anbieter: Intuitive Surgical. Das Kerngeschäft von Intuitive basiert auf einem 1,4 Millionen Dollar teuren Roboter namens da Vinci. Ab 2000 gab die US-Gesundheitsbehörde FDA grünes Licht für den Roboter namens „da Vinci“. Dank starker Patente fiel ein Angriff der Konkurrenz bislang schwer. Der Vorteil des Roboters ist der minimalinvasive Eingriff: Die Wunde ist dadurch kleiner. Der Blutverlust ist gering. Die Heilung geht schneller. Die Nachfrage ist gewaltig. Das Unternehmen bringt immer wieder neue Versionen heraus.
• Adobe: Das Softwarehaus aus San Jose ist mächtig. Viele Unternehmen und Behörden nutzen nämlich Programme wie Adobe Acrobat Pro, die nahezu überall eingesetzt werden. Dadurch haben die Kalifornier einen enormen Einfluss. Die Führungsspitze setzte frühzeitig auf die KI und Cloud. Das zahlt sich jetzt aus. Mit dem KI-Assistenten lassen sich beispielsweise Vorbereitungen für Meetings erstellen, man kann schneller arbeiten. Es lassen sich mit einem Klick komplexe Artikel zusammenfassen, Fragen stellen, die man im Handumdrehen mit verlässlichen Quellen beantwortet bekommt. Ein 600-Seiten-Dokument wie ein Buch, Analystenbericht oder Versicherungsvertrag lässt sich auf 5 wichtige Punkte vereinfachen. Damit bekommen Nutzer die Informationsflut in den Griff. In der Bilanz stecken einige Milliarden Dollar Cash, es gibt keine Schulden.
• United Health Group: Die US-Krankenkasse aus Minnesota profitiert von oligopolistischen Strukturen: Vier private Krankenversicherer decken überm großen Teich 50% aller Versicherten ab. Der Marktführer setzte im vergangenen Jahr 324 Milliarden Dollar um. Damit lag man nur hinter Walmart, Amazon, Apple und ExxonMobil. Nach Steuern blieb ein Gewinn von 20 Milliarden Dollar. Ziel des Vorstands ist es, den Gewinn langfristig um 13 bis 16% pro Jahr auszubauen. Seine 151 Millionen Kunden entsprechen fast der Hälfte aller Amerikaner (332 Millionen Einwohner). Die Gründung reicht ins Jahr 1977 zurück.
• Aaon: Der Hersteller von Klimaanlagen und Lüftungstechnik aus Tulsa in Oklahoma hat Norman Asbjornso vor 36 Jahren gegründet. Er leitete das Unternehmen über 30 Jahre lang als CEO. Asbjornson glaubt, dass der Erfolg seiner Firma in der Eigentümermentalität begründet liegt. Er besitzt 17% der Aktien. Er hat die Belegschaft am Erfolg mit großzügigen Prämien und Gewinnbeteiligungen beteiligt. Mit dem wachsenden Wohlstand sind Klima- und Lüftungsgeräte Usus in Fabriken und Gewerbegebäuden geworden. Ebenfalls müssen neue Datenzentren aufgrund des KI-Booms wie hier zuvor gekühlt werden. Die Familiengeschichte des Gründers ist beeindruckend, sie basiert auf harter Arbeit, Erfahrung und einer guten Uni-Ausbildung.