Wer an den amerikanischen Heimwerker-Markt denkt, hat meist sofort den Platzhirschen The Home Depot im Kopf. Doch direkt dahinter lauert ein wahrer Gigant des langfristigen Vermögensaufbaus, der aktuell mit spannenden Chancen lockt: Lowe’s Companies. Der zweitgrößte Baumarktbetreiber der Welt führt seit Jahrzehnten ein bemerkenswertes Eigenleben an der Wall Street, während er im Schatten des großen Konkurrenten von vielen Anlegern bisweilen unterschätzt wird. Genau hier liegt für langfristige Value-Investoren oft die musikalische Unterlegung des Erfolgs.
Mit einer Historie von über 60 Jahren kontinuierlicher Dividendensteigerungen gehört Lowe’s zu den elitären Dividenden-Aristokraten, die Krisen, Zinsschocks und Spekulationsblasen unbeeindruckt überstanden haben. Wer über 50 Jahre die Dividende erhöht hat, wird sogar als Dividendenkönig bezeichnet. Hier ist übrigens eine gute Liste mit allen Dividendenkönigen aus dem S&P 500 Index.
Wer in ein solches Unternehmen investiert, kauft kein kurzfristiges Trendpapier, sondern eine verlässliche Cashflow-Maschine. Ende August hat die Top-Etage die Quartalsdividende auf 1,25 Dollar je Aktie angehoben, was die aktionärsfreundliche Kultur unterstreicht. Bei einer moderaten Ausschüttungsquote vom Free Cashflow steht fest: Diese Dividende ist nicht nur historisch gewachsen, sondern auch grundsolide abgesichert. Zuletzt verdiente Lowe’s 2,4 Milliarden Dollar nach Steuern, das ist kein Kinkerlitzchen.
KGV ist mit unter 16 günstig, die Dividende mit 2,5% attraktiv
Trotz dieser operativen Stärke zeigt sich die Aktie derzeit von ihrer preiswerten Seite. Mit einem vernünftigen Kurs-Gewinn-Verhältnis (weniger als 16) und einer attraktiven Dividendenrendite von 2,5% bietet sich geduldigen Investoren eine hervorragende Gelegenheit, antizyklisch zuzugreifen.
Der US-Immobilienmarkt mag phasenweise abkühlen und kurzfristiger Gegenwind drückt dann auf die Margenentwicklung. Doch langfristig bleibt der Bedarf an Renovierungen, Reparaturen und Modernisierungen im eigenen Heim ungebrochen. Insbesondere die strategische Ausrichtung auf gewerbliche Handwerker und Profi-Kunden – das sogenannte Pro-Segment – treibt das strukturelle Wachstum voran und schafft einen tiefen wirtschaftlichen Burggraben gegenüber regionalen und kleineren Konkurrenten. Und der US-Häusermarkt wird sich wieder erholen. Es ist nur eine Frage der Zeit.
Für den langfristigen Vermögensaufbau im Sinne des echten Buy-and-Hold-Ansatzes gilt: Qualität setzt sich durch. Wer Geduld mitbringt und sich von vorübergehenden Quartalszahlen oder Marktschwankungen nicht aus der Ruhe bringen lässt, findet in Lowe’s ein erstklassiges Fundament für das eigene Depot. Es ist die klassische Geschichte eines grundsoliden Unternehmens, das leise agiert, stetig liefert und den Aktionären langfristig verlässlich den Wohlstand mehrt, während die Masse noch nach dem nächsten lautem Hype an der Börse sucht.
Ich gehe bei Lowe’s häufiger in der Filiale in Highland nahe New Paltz einkaufen. Alles, was ich so als Hobbygärtner und Hauseigentümer brauche, landet im Einkaufswagen. Die Aktie habe ich indes noch nicht im Depot. Ich habe sie aber im Visier. Dass sie ein Dividendenkönig ist, ist eine feine Sache. Ich habe viele Könige bereits im Depot: Altria, Target, J&J, Procter & Gamble…
Übrigens bin ich am 18. Oktober bei den Baader Trading Days in München. Ich freue mich auf alle Follower, die ich dort sehen kann. Die Anmeldung zum Event ist kostenlos.
