Aktien kaufen wie Oma und Opa: Nur Langweiler ins Depot

Am meisten Geld können Sie an der Börse verdienen, wenn Sie auf Hausmannskost setzen. Mit stinknormalen Firmen, die uns alltägliche Produkte liefern. Putzmittel, Kaugummis, Gewürze, Zahnpasta, Holzplatten, Lebensmittel. Viele Hobbybörsianer wollen das nicht begreifen.
Die meisten rennen aufgescheucht wie ein Huhn durch die Börsenstall auf der Suche nach der nächsten Apple, Google oder Microsoft. Sie suchen sich heiße Themen wie Facebook oder Nokia aus, doch diese Trendgeschichten rechnen sich auf Dauer nicht, weil sie zu teuer und zu wechselhaft sind. Ein Hamburgerladen, Pizzabäcker oder Nudelhersteller liefert dagegen tagtäglich seine Produkte aus. Mag kommen, was will. Ob Rezessionen oder Kriege, ob Katastrophen oder Krisen – das Zeug geht einfach raus zum Verbraucher. Bei einem Technologiekonzern kann sich dagegen der Trend schnell ändern. Dann ist Schicht im Schacht.
Als Anleger muss man begreifen, dass die langweiligsten Dinger im Endeffekt die besten sind. Es geht nur darum, diese Langweiler zu finden, die um 13 oder 15 Prozent pro Jahr klettern. Obendrein soll eine hübsche Dividende von vier oder fünf Prozent sprudeln. Mehr brauchen Sie gar nicht. 15 oder 20 Prozent Gesamtperformance pro Jahr ist alles, was wichtig ist. Über die Jahre hinweg entwickelt sich aus diesem Mix eine unglaubliche Hebelkraft, die Sie vom Hocker hauen wird.
So spurtete der Malboro-Anbieter Altria Group um knapp 20 Prozent nach oben. Jahr für Jahr. Seit 50 Jahren. Mit stinknormalen Kippen! Schauen Sie sich diesen tollen Langfrist-Chart des Tabak-Ladens an. Wenn Sie ab und an einen scharfen Schnitt nach unten im Chart sehen, war das vermutlich ein Spin-off, eine Abspaltung einer Tochter, die Sie zusätzlich in Ihr Depot gebucht bekamen. Man müsste diesen Altria-Chart im Endeffekt um die „geschenkten Töchter“ bereinigen. Dann sähe die Kurve noch phänomenaler aus. Im März 2007 ging beispielsweise die Lebensmittel-Tochter Kraft Foods zum Gutteil an die eigenen Altria-Anteilseigner. 2008 stellten die Amerikaner ihr internationales Geschäft unter dem Dach „Philip Morris International“ auf eigene Beine: Das sehen Sie im Chart an der scharfen Kurskorrektur. Wie gesagt, dank des Aktien-Geschenks ist das ja in Wahrheit keine Korrektur.
Hätten Sie im Jahr 1995 Altria gekauft und bis heute gehalten („nur“ 17 Jahre), wären Sie um 1.300 Prozent reicher. Gut möglich, dass die Nikotin-Sucht dem Kurs ein wenig geholfen hat. Das ist ja mit der Cola, den Burgern, Kaffee und so weiter ähnlich.
Wenn Sie sich auf dem Börsenparkett umsehen, finden Sie viele Firmen mit einer ähnlichen Performance. Mustergültig ist der Hersteller von Zahncreme und Waschmitteln Church & Dwight. Der Kurs marschierte um das 14- oder 15-fache nach oben. Solche simplen Firmen wie Church & Dwight empfehle ich am liebsten. Da weiß man, was man hat. Da kann kaum etwas anbrennen.
Ähnlich ist das bei Johnson & Johnson, P&G, McDonalds, Colgate-Palmolive, dem Gewürzhersteller McCormick, ConocoPhillips, Coca-Cola, Walt Disney oder dem Putzmittelgiganten Clorox. Diese Titel haben seit dem Jahr 1995 um einige 100 Prozent zugelegt. Ein paar stehen heute sogar 500 oder 600 Prozent höher. Über diese Allzweck-Waffen im Depot schrieb ich etwa hier. Zugegeben, meine Idee mit dem Supermarkt SuperValue hat sich leider nicht „so super“ seither entwickelt. Ein Fehlgriff gehört leider auch zum Börsengeschäft.
Denken Sie an Dauerläufer wie Wal-Mart, Starbucks oder die Öko-Supermarktkette Whole Foods. Diese Aktien sind einfach nicht zu stoppen. Was mich immer wieder erstaunt, sind solche stahllastigen Firmen wie die Eisenbahnlinie CSX. Wer hätte eine solche enorme Performance von einem so klotzigen Eisenbahner erwartet? Kaum jemand! Wenn Sie das „Konzept der Langweiligkeit“ begreifen, verstehen Sie Börsenstar Warren Buffett.
Ich habe als Finanzjournalist in New York den Vorteil (oder Nachteil), den Profis über die Schulter schauen zu können. Am liebsten treffe ich natürlich die Value-Strategen.
Gut kann ich mich an die Begegnung mit den Value-Brüdern Browne in New York erinnern. Das sind zwei wahre Meister ihres Fachs. Oben sehen Sie mein Foto von den beiden. Ihr Vater hatte für Warren Buffett in den 50er Jahren still und heimlich die abgestürzte Textilfirma Berkshire Hathaway aufgekauft, die der spätere Börsenmantel für Buffetts Beteiligungsfirma wurde.
Von Mark Boyar habe ich viel gelernt. Mit dem Fondsmanager diskutierte ich stundenlang in seinem Büro über das Value Investing und die nächsten Übernahmekandidaten – sein Spezialgebiet. Aus solchen Gesprächen kann ich Honig saugen.
Beeindruckt hat mich auch das Gespräch mit Fondsmanager James Glickenhaus. Solche alte Hasen sind Vollprofis, die lassen sich nicht durch Wunschträume von Vorständen beeindrucken wie wir Kleinanleger.
Ein weiterer, der mir einfällt, ist Hedgefondsmanager Jeff Matthews, den ich auf der Hauptversammlung von Berkshire Hathaway kennengelernt habe. Morningstar-Analyst Pat Dorsey traf ich auch in Omaha.
Eines muss ich zugeben: Ich mache selbst gewaltige Fehler. Trotz solcher Gespräche lerne ich nie aus. Ich habe schon Tech-Titel gekauft und das bitter bereut. Besser zu sein als die Horde, ist verdammt schwierig.
Dabei ticken die Privataktionäre ganz einfach. Es ist immer das gleiche Strickmuster: Sie lieben Aufreger. Nokia, AOL, Research in Motion (den Blackberry-Hersteller), Netflix, Facebook, LinkedIn und so weiter. Auch lieben sie abstürzte Dinger wie Commerzbank, Q-Cells, Praktiker, SolarWorld, Conergy. Bei den Pennystocks ist oft Hopfen und Malz verloren. Das ist brandgefährlich. Wie oft glückt ein Turnaround? Wer auf das falsche Pferd setzt, oje. Schnell ist alles weg! Es ist eine Phantasiewelt, in die sich die Privatanleger begeben. Immer in der falschen Hoffnung, schnell ein paar Tausend Prozent zu machen. Bleiben wir lieber bei den 13 Prozent Kurszuwachs plus 5 Prozent Dividende.
Conclusio: Man muss an der Börse sein Temperament zügeln. Phantasiewelten sind Gift. Für schöne Gewinne müssen Sie denken wie Opa und Oma. In mein Depot kommt nur Hausmannskost, die günstig bewertet ist.
PS: Ich glaube, die Commerzbank wird es trotz Megakrise schaffen. Die Risiken sind natürlich gewaltig.