Keine Hyper-Inflation in Sicht. Goldblase platzt

Der Kursverlauf des Goldes sagt mehr als Tausend Worte. Die Flucht in das gelbe Edelmetall ist abgeflaut. In der Spitze kostete die Unze 1.900 Dollar. Nun sind wir bei ca. 1.580 Dollar. Die Luft ist raus. Gold stieg zuvor wie ein Ballon. Die Panik und Angst legt sich. Auf meinem Foto sehen Sie eine alte stillgelegte Goldmine in Utah, die ich besuchte.
Börsianer hatten vor einem Jahr eine Mega-Inflation rund um den Globus befürchtet, weil die Staatshaushalte massiv verschuldet sind.
Doch warum kommt es nun doch nicht zu einer brisanten Geldentwertung, wie wir es zuletzt in der Weimarer Republik erleben mussten? Ganz einfach, es findet nun eine Phase der Entschuldung statt. Unsere Regierungen haben begonnen, zu sparen. Sie scheinen die Haushalte wieder ins Gleichgewicht bringen zu wollen. Weltweit werden die Abgaben und Steuern massiv steigen, das Geld wird dringender denn je zur Schuldentilgung gebraucht, gleichzeitig senkt der Staat seine Ausgaben (Subventionen, Arbeitslosenversicherung, Sozialversicherung…). Diese Mittel fehlen dann wiederum den Konsumenten. Insofern haben die Bürger weniger Asche zum Ausgeben in der Tasche, das nimmt der Geldentwertung den Wind aus den Segeln. Denken Sie auch an die weltweit hohe Arbeitslosigkeit, allein deswegen kann die Geldentwertung kaum außer Kontrolle geraten.
Damit Sie mich nicht falsch verstehen: Die Inflation wird immer ein Problem bleiben, sie ist schleichend, in kleinen Schritten nimmt sie uns Kaufkraft weg. Die Inflation nagt jährlich mit zwei bis vier Prozent an unserem Vermögen. Unentwegt. Aber ich rechne nicht mit einem Anstieg auf zehn, 20 oder 1000 Prozent wie vor 90 Jahren in Berlin (Weimar).
Damals mündete der Niedergang Deutschlands im Zweiten Weltkrieg. Wenn eine Währung und eine Ökonomie in sich zusammenfallen, kommt es notgedrungen zum Klassenkampf, zu Straßenschlachten und es brechen Kriege aus.
Ich glaube, es sieht nicht so aus, als ob der Euro zerfällt – trotz der gegenwärtigen Probleme bleibt der Euro eine Weltwährung wie der US-Dollar. Welches Zahlungsmittel sollen sonst die Menschen und Unternehmen benutzen? Es gibt wenig verlässliche Alternativen.
Zum Glück hat Europas Spitze die Gefahr erkannt, die Regierungen arbeiten nun intensiv an einer Lösung. Ich bin überrascht: Die Rettung, Stabilisierung und Beruhigung der Masse steht kurz bevor. Mit einer gigantischen Stützungsaktion werden Europas Banken stabilisiert. Spanien ist der erste Rettungskandidat. Es steht uns also kein neues Lehman Brothers bevor. Europa schafft es. Leider warteten die Politiker sehr lange. Zum Glück greifen sie nun durch. Sie verkünden es an diesem Wochenende. Damit die Märkte nicht verrückt spielen können, ist das Wochenende ideal… Wenn der Fussball rollt, das ist alles Strategie.
Mit Blick auf die Inflation gibt es immer wieder Verschwörungstheorien, dass der Warenkorb nicht fair zusammengestellt wird von den Behörden. Man mag sicherlich über den einen oder anderen Punkt streiten können – so fehlen etwa die Steuern und Abgaben im Warenkorb. Doch ist die offizielle Inflationsrate weitgehend in meinen Augen korrekt wiedergegeben. Ich finde, die Kritiker haben wirklich keine guten Argumente. Denken Sie daran, dass die Technik (Smart Phones, PCs, TV-Geräte) gar nicht wesentlich teurer wird, aber die Leistung um ein Vielfaches von Jahr zu Jahr steigt. Anders ausgedrückt: Wenn wir einen PC vor drei Jahren mit einem Modell von heute vergleichen, haben wir mehr Leistung für weniger Geld.
Mit Blick auf die Edelmetalle: Ich rate, einen kleinen Teil des Vermögens durchaus mit Rohstoffen und Edelmetallen abzusichern, maximal zehn Prozent. Das federt die Risiken ab. Gold bietet jedoch keine absolute Sicherheit, wie das uns gerne die Gold-Fans vortäuschen. Gold hat eine Geschichte von extremen Höhen und Tiefen. Schwerpunktmässig würde ich in Standardaktien aus den großen Indizes investieren.
Eine unglaublich große Blase ist bei Anleihen entstanden. Finger also weg von diesen. Die Flucht in „sichere“ Staatspapiere wird sich in eine Flucht in Privateigentum (Aktien, Firmen, Immobilien, Kunst…) umkehren. Wer möchte schon sein Geld „für Null Prozent“ dem Staat auf Dauer leihen? Die Menschen sind dumm in ihrem Verhalten, sie rennen immer in extreme Richungen und finden zu spät heraus, dass sie einen Fehler gemacht haben.
Fazit: Eine Hyperinflation zeichnet sich in der westlichen Welt nicht ab. Steuern und Abgaben gehen rauf, damit bleibt den Menschen weniger Geld in der Tasche. Die Konjunktur kommt nicht schnell in Schwung. Aktien bleiben die beste Anlageform.